真金白銀付出期權金，買入認購期權／認沽期權的可能後果有：
（i）股價迅速地向對己有利方向移動：
由於期權迅速變成價內，期權價值上升。買權者可在巿場平倉止賺。潛在利潤會相當可觀。
（ii）股價緩慢地向對己有利方向移動：
由於期權續漸變成價內，同時，期權的時間值亦慢慢減退，當結算日臨近時，內在值的上升或許會被時間值的耗損所抵消，買權者或許還會有微利或需要平手離場。
（iii）股價牛皮窄幅波動，結算時仍為價外：
當期權失效時，買權者會損失所有期權金。
（iv）股價緩慢地向對己不利方向移動：
由於期權續漸變成價外，加上時間值慢慢耗損，期權價值不斷下跌。直到期權最終失效時，買權者會損失所有期權金。
（v）股價迅速地向對己不利方向移動：
由於期權變得更為價外，時間值大減，期權價值下跌。買權者或需在巿場平倉止蝕。若期權最終失效，買權者會損失所有期權金。
我們可從以上分析看到，在５個情境當中，只有１個情境能獲利。其餘３個情境甚或會損失全部期權金。
只賣權、不買權，反向操作的優勢：
看跌的，大可沽出認購期權。看升的，大可沽出認沽期權。做倉之後，股價或許會有以下變化：
（i）股價迅速地向對己有利方向移動：
由於期權變得更為價外，時間值大減，期權價值下跌。沽權者可以在巿場平倉止賺，快速地獲得原先已收取的期權金的大部份作為利潤。甚或等待期權最終失效時，全取所有期權金。
（ii）股價緩慢地向對己有利方向移動：
由於期權續漸變成價外，配以時間值慢慢減退，期權價值下跌。等待期權最終失效時，全取所有期權金。
（iii）股價牛皮窄幅波動，結算時仍為價外：
等待期權失效時，沽權者可全取所有期權金。
（iv）股價緩慢地向對己不利方向移動：
由於期權續漸變成價內，同時，期權的時間值亦慢慢減退，當結算日臨近時，內在值的上升或許會被時間值的耗損所抵消，沽權者或許還可以微利或平手離場。
（v）股價迅速地向對己不利方向移動：
由於期權變得價內，期權價值上升。沽權者或需在巿場平倉止蝕／接貨（沽出認沽期權）／交貨（沽出認購期權）。潛在損失可以很大（但絕對不是無限！）。沽權者亦可採用「無限復活」來避禍（見另文）。
從上述分析看到，在５個情境當中，有３個情境能獲利。只有１個情境會損失。
大部份人均認為；買權者是輸有限，贏無盡的。至於賣權者則是贏有限，輸無盡的。甚至認為賣權者隨時贏粒糖、輸間廠，所以十個權友當中，最終九個會買 權，剩下的一個，亦可能諗緊買唔買。當然，如果賣權者在沒有備兌的情況下過度做倉，的而且確會有隨時被沒頂的危險。不過，只要賣權的贏面長遠而言是高於買 權的，則賣權者長賭必勝！
