撰文:李永權 在銀行界、證券業、資本市場及資金管理界別工作多年，有豐富的金融經驗。
欄名:投資縱橫談
「喂！認唔認得我係邊個？」電話騙徒以上述的開場白打電話給筆者，事情發生在上月十七日。
筆者當時在上海，手機響起，來電顯示內地打來的電話，一把清爽愉快的男子聲音，吐出上述第一句話。我回答：「你係邊位？」男聲笑說：「有無攪錯，我換了手 機號碼你就叫不出我的名字來？」我不耐煩地再問：「你係邊位？」男聲重複說：「你估吓啦？」筆者感到對方不是自己的朋友，筆者的成年朋友絕不會像小孩子般 來電玩猜名字遊戲，於是立即按斷綫掣。上星期看新聞，才知道這是騙徒新的電話行騙手法。
筆者手上有一本《詭秘奇聞錄──騙術大觀》，（同濟大學出版社1989年編印）。全書輯錄一百篇以晚清社會為背景的說騙小故事。書首寫道：「嗚呼！天地一 騙場也，古今一騙局也，世事一騙機也。以騙術行騙機於騙場之中，騙局成矣。是故我虞爾詐，謂之人騙人；掩惡着善，謂之自騙自。有時我騙人，而人不知；有時 人騙我，而我不覺。有時人騙我，而我即騙人；有時我騙人，而人即騙我。騙術愈多，則騙機愈變，騙機愈變，則騙局愈新；騙場幾不可居矣……。」
一百篇的說騙故事，除了首三篇以騙人性命去騙取第三者的財富顯得震撼外，其餘都是小財小利的詐騙案，相對現代金融市場不時出現操控市場的金融騙案，真是小巫見大巫。
踏進2011年，各路經濟學家和金融評論員忙於預測新一年的投資前景，投資者忙於部署新一年的投資策略。筆者倒想警惕投資者必須小心投資，免致掉落金融騙子設下的陷阱，失去辛苦掙來的金錢。
香港證監會在去年12月23日發布的《證券及期貨事務監察委員會就交易所規管上市事宜的表現而作出的2010年度檢討報告》，列出證監會監察部門採取的合 規及監察行動總數在2009年為38,341宗，比2008年上升15.7%；上市規則執行部處理的調查數目，2009年為147宗，比2008年下跌 14%。於2009年度內共完成9宗紀律處分個案，發出28封警告信及告誡信，及以「不採取進一步行動為理由」，結束了另外41宗個案。證監會的《執法通 訊》及新聞發布，顯示在2010年度內，證監會成功揭發多宗虛假交易、虛假披露、內幕交易等個案。犯案人以誤導資料誘使他人在股市、期市等金融市場進行交 易，騙取別人錢財。
香港已是一個著名的國際金融中心，市場監管已算十分嚴密。可是，大小金融詐騙或懷疑詐騙，仍然是無日無之。事實上，金融市場就是一個道德和詐騙並存的場所，一般投資者除了在一定程度上可依賴金融監管機構保障其利益外，仍須自保提防受騙。
根據香港證監會的調查紀錄，金融騙子在四方面行使騙術。包括：虛假交易，虛假披露，發放具誤導性資料及操控價格。綜合香港證監會處理的個案及筆者的所見所 聞，金融市場騙子操控市場價格，通常採用以下手法行騙（筆者按：筆者相信至今仍有未被人發覺的「高深莫測」，似是騙術但在法律上又不能納入騙術的金融行騙 手法）：
1. 操控價格：
騙子欲將股價造上，必先依仗市場暢旺氣氛。最常見的是在旺市下借收購合併的謠言營造股價上升的氣勢，然後利用第三者發盤予數家以至數十家經紀行，以跳升價 掛牌「搭棚」買入，營造搶購現象。在發出大量買盤予某些經紀行掛牌後，而在未成價之前取消買盤，然後再以同價發盤予其他的經紀行。表面看來，各路買盤愈來 愈多，忍耐不住的股民被誘跟風下注。
2. 操控成交量：
成交量大等於買賣容易，這樣才可吸引股民入市。金融騙子採用「打乒乓球」手法，兵分幾路向不同的經紀行發出同價買入同價賣出的買賣盤，他們只花費經紀佣金而沒有在價格上造成損失。於是乎，成交量大增，信奉成交量先行於價格上升的股民便會被吸引入市。
3. 發放謠言：
金融騙子經常利用那些不嚴守專業道德的會計人員、律師、經紀、股評人及傳媒去發放謠言。大部分時候，被利用的人以為自己取得內幕消息，其實被金融騙子先騙了。結果，除自己受騙外，更連累大量股民受騙。
4. 場外批股：
操控股價的騙子在場內「打莊」需要兩類本錢，一是資金，二是股票。取得股票的手法除了經過一段長時間的收集外，更快捷的手法是與大股東合作，由大股東以短期股權方式出讓一定數量股票，接貨的莊家一般以海外成立的新公司出面。
莊家與大股東常營造一些收購合併或拓展新市場或創造新產品的意向消息，以跳升炒高股價。莊家為了取回部分資金，在高價打折，透過經紀行批股予股民及機構投 資者，騙子取回部分資金後再借新的謠言炒上。待股價再被炒上更高的價位後，暫時收起買盤，讓股價「自由浮動」地下滑，跌至某一低位後重新部署，分散買盤托 價，如是重複運作。騙子達到目的後悄悄收兵。股價在缺乏買盤下滑坡，一沉經年不起。
5. 聲東擊西：
大手沽售期指，壓價買入現貨股票，或者是大手在其他金融市場造淡，使之影響股票市場下跌，然後在低價平淡倉。
6. 虛假披露：
有些不良的上市公司大股東兼管理層以會計財務方法掩蓋公司真實財政狀況，有時候或採取拖延手法發布資料。金融監管機構較容易偵查到這類騙子，可是需時頗久。投資者的損失已是損失，難以追回了。
內地莊家操控股價4大步驟
內地有一本小說名《股殤》，裏面有一節描述內地莊家操控股價的手法，可歸納為四個步驟：
1）投石問路：首先在技術形態上造勢，讓股民在技術分析上認為歷史會重演，股價會回升至往日的高位。
2）無中生有：散布一些市場感興趣的消息，找出令人相信的題材。
3）虛張聲勢：在股價上做出幾個放量小陽綫來配合傳聞，最後再做個技術漲停板。
4）金蟬退殼：趁市場資金渴望找價格上升的股票氣氛下出貨。
看了上述一大堆金融騙子、金融大鱷操控市場的行為，投資者怎樣才可以不受騙呢？世俗智慧認為：「財不入急門；貪字變個貧。」古聖賢教導：「非禮勿聽，非禮 勿視，非禮勿言。」禮者，社會道德規範之謂也。受騙之人多存貪婪、性急、僥倖、懶惰的心態。只要投資者擴闊知識領域，學會忍耐，不貪一時之快，不輕信人 言，不投資懷疑有莊家打莊的細價股。那麼，被誘騙的可能性便可大大減低。
