煉金術士: [股票掌故]幻想的股票帝國

[股票掌故]幻想的股票帝國

@ 2010-12-22 21:57:50
有人以為某股1供8跌破供股價對某些人有損害，對大股東沒有好處，何況這股好像沒有大股東，所以控制不了公司。現在我講發夢上可以實行的一個故事。
從前有位味皇、有位煲湯，兩個是好兄弟，各有一有家上市公司，分別叫A和B，股本5億，每股1元，表面上他們兩位持有20%股權。
兩家上市公司都有一家證券行、一家財務公司，兩家公司都互相利用財務公司借錢利用一堆他們的熟悉的，但表面上沒有關係的第三方持有公司少於5%的股權，並利用他們的名稱在對方的證券行開戶口持有這堆股票，合共持有約50%股權。這樣他們就控制了70%股權了。
A 公司發行20%新股購入B公司的一堆1億的不明資產，以原價1元發行1億新股支付，之後B公司又把這件資產購回，作價1億，以原價1元發行了1億新股支付。最終，這件資產控制權沒有變化，但是兩家股票由5億股變成6億股，股票增多了20%，而他們利用關連人士互相控制的股權變成了76% (70% x (1-20%)+ 20%)。
這堆多出來的股票，他們就可以賣出套現，股價就跌，愈跌就愈吸引，愈多人買。
最終，他們把兩家公司多印出來股票全部賣出，股權降至56%，最終套現了1.5億。因為股價太便宜，又有很多人購買，慢慢把關係人士的股票賣掉了60%，兩家公司實際控制股權剩下了36%(50% x (1-60%)+ 20 x (1-20%))，股價亦繼續下跌至最初的40%，這樣又套現了1億。
但是不用怕，他們兩家公司宣佈供股，1供3股，兩家公司各發行18億股，每股價格5仙，兩家公司各集資9,000萬。集資大股東認購自己部分外，餘股並由對方的證券行包銷，但實際上這些公司又利用旗下的財務公司借錢予這堆關係人士，認購這堆供股的新股。
他們可以靠賣出股票，使股價跌破供股價，這樣就沒人供股之餘，他們高價賣出的股票亦能成功補回，又可炒高供股權，賣掉全部供股權之後，套現一筆又可幫補供股的費用。如果只有10%供股，他們持有的股權又回復至75%了，但他們不計賣出供股權的費用就已經用了1.62億，這樣，他們就賺了8,800萬了。
之後他們可以利用這8,800萬認購另外一家公司，即C公司的可換股債券，完全兌換後就成為C公司的大股東，然後利用這筆認購可換股債券資金購入A公司的資產，C公司後來又把這件資產賣給B公司，以B公司新股支付，這樣在整體來說，現金及資產只是轉了另外一家公司持有，沒有消失之餘，又多出了一堆B公司股票。
這堆多出來的B公司的股票又可以賣錢，賣出錢後，加上之前A公司賣出資產後套回一筆資金，他們有兩筆資金，又可用來購入其他公司的實體資產或購入認購其他殼股的股票，然後隨便購入其中一家公司的資產，以股票支付，股票增加了，就拿出去賣，不夠控制權時，就供股集資，這個過程可不斷重複。
最終公司持續增加，有現金的公司可以利用現金及財務公司借錢予任何一間公司，以市場對盤的方式，購入系內的股票，這樣原本所謂的第三方持有的股票轉移至其他他們控制的公司，存放的公司仍是自己的證券行，實際控制權沒改變，發展下去，最終變成各家變成互控的關係，但只要持有不過4.99%，實際上不用披露。
隨著股票數目的增加，但其中大股東的股權就漸次地減少，甚至減少至零。這樣大股東就可以利用少量的資金控制少量的股票，控制一個較自己資金大上數十倍的帝國了。
但唯一不好的是，隨著上市公司的增加，經營費用會持續增加，只要集資套現的速度不及，就會導致其系內的公司資金變成壞帳，因資金相互拆借情況嚴重，會導致連鎖效應出現。